外管局单位笔试经验分享

　　1、什么是流动性陷阱

　　有一种观点：日本的货币政策无效是因为其投资回报率太低，如果日本的财政政策也无效，是否能说明日本不存在流动性陷阱?

　　2、名词解释：货币数量论、货币幻觉、有效市场价说

　　微观经济：给了两家公司的支付矩阵，问是否存在纳什均衡的问题,

　　投资分析：

　　1、一家公司管理客户a的股票组合6500万，其贝塔值为0.85，现在想将其beta值调高至1.05，问要买进或卖出多少张期货合约?(面值18.85万，beta值0.92)大概是这个意思

　　2、可转股债1000单位，转换率20，转换溢价10%，delta为0.6，股价50。问可转股债的市场价值?如果进行delta中性对冲，要卖出多少股票，得到多少资金?如果当股票价格变为50.5，此对冲组和的盈亏是多少?(接上问)如果股价再变为51。01。delta变为0.62，盈亏多少?基于3、4两问，对冲策略应该怎样变化?

　　3、a以96.7买进100张欧洲美元十二月和约，b以96.7卖出进97张欧洲美元十二月和约。问：a、b进行了什么投资?如果和约即将到期，此时3个月libor为3%,和约合理的价格是多少。套利机制如何保证价格处于合理价格附近?如果和约已经到期，3个月libor为4%，a至此3个月的盈利是多少(不包括时间价值)?。。。这道题基本没看懂。。。

　　财务管理：。。。。这部分忘记了，完全没有印象…对不住大家阿

　　概率论与数理统计：

　　1、一道关于var的问题，好像是问如果通过历史数据得到一个回归均值或趋势，长持有期的var是否可以通过短持有期var成以时间的开根号得到

　　2、如果一个客户同时下达了两个限价指令。目前股价10.25元，指令一10元卖出，其完全执行的概率为0.35;指令二9.75元卖出，其完全执行的概率为0.25。问指令一或指令二执行的概率?在指令一执行后指令二执行的概率?